Gestión del dinero o Money Management.

Primera Parte.

Este es un artículo que lo he dividido en dos partes por ser un poco largo, en donde les hablaré sobre la gestión del dinero o money management.

La Gestión del dinero trata de responder a preguntas tales como éstas: 

• ¿Cuánto dinero debe usarse en la inversión en los mercados financieros?
•  ¿Qué porcentaje del mismo se debe arriesgar en cada operación individual?
• ¿Cuáles son las condiciones óptimas para abrir una operación?
•  ¿Qué se debe hacer con una posición abierta que comienza a experimentar pérdidas?
•  ¿Hasta cuándo se debe mantener una posición que lleva acumulado un gran beneficio?
•  ¿Se deben comprar o vender todos los contratos de una sola vez o es mejor hacerlo poco a poco?
•  Después de una gran pérdida, ¿es mejor aumentar el tamaño de la siguiente apuesta o más bien reducirla al mínimo?
•  ¿Y después de haber obtenido un gran beneficio, que hacer a continuación?

Ante todo debemos entender que la gestión de dinero, también conocida como “gestión del riesgo”, es el elemento clave para asegurar que las probabilidades de supervivencia en los mercados financieros son máximas y que, por tanto, la habilidad del trader o el acierto de su sistema de trading tendrán la oportunidad de prevalecer en el largo plazo. Descuidar las reglas básicas de la gestión de dinero significa, invariablemente, el comienzo del desastre. ¿Por qué? Muy sencillo: los mercados experimentan incesantes oscilaciones y, de vez en cuando, sufren bruscos y repentinos movimientos en una u otra dirección capaces de infligir enormes pérdidas a los traders que estén posicionados en el lado contrario. Esos impactos pueden ser devastadores si no se han tomado las precauciones necesarias. Dado que esos movimientos bruscos no son una rareza en los mercados sino que son inherentes a su propia naturaleza, sus consecuencias no pueden, en ningún caso, ser atribuidas a la mala suerte, sino solamente a la falta de previsión, preparación, precisión o algún tecnicismo que ya veremos.

Precisamente, lo que la buena gestión de dinero persigue es evitar, mediante el seguimiento de unas pocas y sencillas reglas, que un error de juicio o un movimiento adverso particularmente violento del mercado deje al trader fuera de juego.

Si el trader tiene un buen sistema que le permite ganar más veces de las que se equivoca, una buena gestión de dinero le permitirá acumular ganancias de una forma regular y segura, evitando que un movimiento adverso del mercado particularmente violento pueda dejarle fuera de juego.

Si el trader tiene un mal sistema que hace que sus errores sean mucho más frecuentes que sus aciertos, una buena gestión de dinero le permitirá perder su capital de una forma más lenta... pero acabará perdiendo su capital de todos modos.

Y, si el trader tiene un sistema que le permite ganar aproximadamente en la misma medida que se pierde, la buena gestión de dinero puede conseguir que la magnitud del beneficio que obtiene sea mayor que lo que pierde cuando se equivoca, de forma que el saldo final sea positivo.

Incluso en los juegos de azar, como la ruleta, la gestión de dinero es útil: nadie discute que la distribución del capital disponible en varias partes, cada una de las cuales se arriesga en una jugada, aumenta sensiblemente las posibilidades de seguir jugando.

La gestión de dinero es, por así decirlo, la inteligencia, la ingeniería del juego. Sin una adecuada logística, incluso un ejército formidable puede acabar sucumbiendo ante el enemigo si las circunstancias son adversas (El arte de la guerra, Sun Tzu). Pero por sí sola la logística no puede ganar una guerra. El trader necesita, en todo caso, tener las probabilidades a su favor, es decir, tener un buen sistema.

En el próximo artículo les comentaré cuáles son las reglas básicas de gestión de dinero que todo trader prudente debería seguir para asegurarse el éxito.